- 日本日元在美元普遍反弹的情况下延续了FOMC会议后的下跌。
- 日本央行（BoJ）与美联储（Fed）之间的前景差异应限制日元的进一步贬值。
- 交易员似乎在本周四开始的为期两天的日本央行会议前显得犹豫不决。
日元（JPY）周四连续第二天下跌，进一步回撤至7月7日以来的最高水平，前一天对抗普遍走强的美元（USD）。投资者仍然担心国内政治不确定性可能使日本央行（BoJ）有更多理由推迟加息。此外，日本核心机械订单数据的发布低于预期，以及整体积极的风险情绪，被认为削弱了避险日元的表现。
然而，交易者可能会避免在日元周围下激进的看跌押注，而选择等待周五为期两天的日本央行政策会议的结果。此外，越来越多的人接受日本央行将坚持其政策正常化路径，这与美联储（Fed）的鸽派立场形成显著分歧，这应限制低收益日元的损失。尽管如此，FOMC会议后美元从2022年2月以来的最低水平反弹，仍可能支持美元/日元货币对。
日元空头在日本央行与美联储政策前景分歧中似乎不愿意出手
- 周四早些时候发布的政府数据显示，日本的核心机械订单在7月份环比下降4.6%。按年计算，私营部门订单从6月份的7.6%增长放缓至报告月份的4.9%。这些数据远低于市场预期，给日本日元在亚洲交易时段施加了压力。
- 与此同时，美国联邦储备委员会如预期般首次降低了借贷成本，自2024年12月以来首次，并表示在劳动力市场疲软的情况下，年内将有更多降息。美联储将基准利率下调25个基点，至4.00%-4.25%的区间，并预计2025年将再降息两次。
- 然而，在美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上表示通胀风险偏向上行后，市场的初步反应迅速消退。这促使美元出现激进的空头回补，帮助美元/日元货币对从145.50-145.45区域反弹超过150点，回升至自7月7日以来的最低水平。
- 然而，考虑到市场对日本央行今年将加息的信心日益增强，任何有意义的日元贬值似乎都难以实现。事实上，最近的美日贸易协议消除了对国内增长的一些风险。此外，日本央行认为这一发展为实现2%的通胀目标铺平了道路。
- 此外，紧张的劳动力市场和乐观的经济前景为日本央行即将加息打开了大门。再加上因俄罗斯-乌克兰战争加剧和中东冲突带来的地缘政治风险，可能会阻止交易员对避险日元进行激进的看空押注，并限制其贬值。
- 市场焦点现在转向本周四开始的为期两天的日本央行会议。央行将在周五宣布其决定，预计将维持利率不变。因此，投资者将关注未来政策前景的线索，这将对近期日元价格动态产生重要影响。
- 与此同时，交易员将从周四的美国宏观数据——每周初请失业金人数和费城联储制造业指数中获取线索，以便在北美交易时段抓住短期机会。
美元/日元需要突破147.40-147.50的障碍，以支持进一步上涨的理由
周三跌破146.30-146.20水平的支撑位现在被归类为假突破，因FOMC会议后的反转及周四突破147.00关口后的随之而来的强势。然而，日线图上的振荡指标尚未确认积极前景，表明美元/日元货币对可能在147.40-147.50区域面临强劲阻力。也就是说，若持续强势突破该阻力位，可能会将现货价格推升至148.00关口，进而挑战200日简单移动平均线（SMA），目前位于148.75区域、149.00关口及月高点附近149.15区域。
另一方面，任何有意义的下滑可能会在146.20区域附近找到一些支撑，接近146.00关口。若有效跌破后者，将暴露出145.50-145.45区域的隔夜低点，低于该水平，美元/日元货币对可能加速下跌，挑战145.00的心理关口。
经济指标
日本央行公布利率决议
日本银行（BoJ）在每年八次定期会议后宣布其利率决定。一般来说，如果BoJ对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，这对日元（JPY）是利好的。同样地，如果BoJ对日本经济持鸽派观点并保持利率不变或降低利率，这通常对JPY是不利的。
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来源: Bank of Japan